Panik Satışının Ardından Gelen Dengelenme Çabası

Siyasi haber akışının tetiklediği dünkü %6,05’lik sert düşüş, piyasa mekanizmalarında ciddi bir likidite sıkışmasına ve devre kesicilere yol açmıştı. Haftanın son işlem gününde Borsa İstanbul’un güne düşüşle başlayıp ardından hızlıca artıya geçmesi, ilk şokun ardından piyasa aktörlerinin "fiyatlama boşluklarını" ve "ucuzlayan varlıkları" rasyonel şekilde değerlendirme çabasını (tepki alımı) gösteriyor.

Yatırımcı Davranışı ve Risk İştahında Değişim

Açılış saatlerinde küçük ölçekli ve ana endeks dışındaki şirketlerin (BIST Dışı) ana endekse kıyasla %2 daha fazla yükselmesi, yatırımcıların büyük ve endeksi domine eden hisseler yerine daha çevik veya defansif varlıklara yöneldiğine işaret ediyor. Dün 100 hisseden 98’inin değer kaybettiği ve 163 milyar TL'lik panik hacminin yaşandığı borsa tabanında, bugün sigorta ve enerji/teknoloji temelli (GESAN, EUPWR, MIATK) hisseler üzerinden bir güven tazelemeye gidiliyor.

Kur Korumalı Duruş ve Global Korelasyon

Piyasanın dün akşam saatlerinde Finansal İstikrar Komitesi’nin acil toplantı kararıyla sarsılması, döviz kurunda bu sabah %0,37’lik sınırlı bir yukarı yönlü baskı oluşturdu. Doların 45,74 TL seviyesinde fiyatlanması iç risk algısının sürdüğünü doğruluyor. Ancak şans eseri, küresel piyasalarda (Asya, Avrupa ve ABD vadeli endekslerinde) hakim olan pozitif/alıcılı hava, yurt içindeki panik havasının derinleşmesini engelleyen önemli bir dışsal kalkan görevi görüyor.